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从山东啤酒并购格局看白酒整合之路

admin 2020-07-02 酒水文化 120 ℃ 0 评论

山东作为啤酒的产销大省,在青啤寡头统治之前,经历了长达数年的整合之路,山东似乎也是啤酒行业的一个缩影,从“一城一啤”到现在的寡头统治,经历了腥风血雨的厮杀。

在近几年,白酒行业马太效应凸显,业内人士认为白酒行业已经开启了分化发展之路,未来整合是大趋势。2020年疫情的出现,更是催化了这一趋势,部分中小企业经营困难,而反观以茅五为代表的行业天花板,逆势而上。那么,白酒是否会跟山东啤酒格局发展一样,经历快速整合期,实现几大品牌、甚至一个品牌的市场统治?

01、发展过程有相似性

山东作为啤酒消费大省,巨大的市场销量,催生了激烈的竞争过程。在十几年之前,山东的啤酒格局属于百花齐放,类似现在的白酒竞争格局。除去青啤、雪花、等品牌外,崂山、广寒宫、趵突泉、银麦、三孔、无名、莱州、烟台啤酒等等在本地区拥有一定的号召力。

随后,青啤加快了本地区的收割速度,雪花、燕京等行业巨头加入了山东市场的混战,形成山东市场啤酒竞争中最为精彩、最为惨烈的一个时段。燕京啤酒先后拿下山东三家啤酒——三孔、无名、莱州;雪花收购山东琥珀啤酒厂;青啤收购崂山、占股烟台啤酒,并把趵突泉啤酒等收入囊中。巨头的加入,势必伴随着激烈的资本比拼、市场厮杀。在地缘优势、文化优势、资本优势等集合下,青啤竞争越来越突出,形成了现阶段山东市场的优势地位。

从白酒竞争格局看,现阶段仍旧是诸侯割据的状态,各区域酒企在本地拥有一定的市场基础,由于竞争的相对封闭性,部分区域酒企生存状态良好。但由于名酒品牌不断下沉县级市场,加之疫情影响,越来越多的区域酒企受影响明显,或许会加剧山东白酒市场的集中化。现阶段山东白酒企业的割据状态,与十几年前的山东啤酒市场存在一定相似性。

02、资本力量不同

整合、并购等一系列动作需要资本的支持。而当年的青啤能够大力度投入市场,甚至在“济南大战”中以“买店”方式争夺市场,背后是强大的资本力量。早在啤酒市场扩容增量的九十年代,青啤就已登录资本市场,1993年,青岛啤酒股份有限公司进入资本市场,公司股票分别在香港和上海上市,共募集了7.87亿人民币,成为国内首家在两地上市的股份有限公司,在资本市场备受瞩目,其“大名牌”战略在啤酒行业掀起了并购浪潮。

在现阶段的山东白酒企业中,我们几乎看不到有青啤当年的资金实力与募集能力的酒企,虽然我们看到了小范围的整合,例如景芝与板桥、花冠与御思香、曹州老窖、金贵等等,但全省范围内的大规模并购,依然没有实现,资本是短板。加之疫情影响,鲁酒企业资金链绷紧,省内白酒企业之间的整合,短期内可能不会出现。

03、领军企业实力不同

青啤作为省内啤酒行业的领军企业,具有绝对优势地位,明显处于省内第一梯队,除去这一品牌外,省内的其他啤酒品牌属于第二、三……梯队。而反观山东白酒格局,一直以来,处于领军企业团的状态,从“四大家族”——“兰、景、孔、泰”到“八大金刚”——景芝、泰山、孔府家、兰陵、国井、趵突泉、琅琊台、古贝春,再到加入花冠的“九大集团”,鲁酒梯队差距不明显。没有绝对强势的白酒企业,省内之间的大规模整合可能性较低。

04、政府支持侧重不同

部分企业具有国资背景,因此在整合之路上,需要政府支持。在山东啤酒争夺之路上,青啤获得政府支持较大。而在白酒方面,“加快培植知名品牌”已成为政府扶持鲁酒发展主旋律。其中重点培植两家全国领袖品牌、培植五家全国性白酒知名品牌,培植二十家白酒区域品牌等等,可见,政策倾向于鲁酒的全面集体繁荣。

05、所处行业周期不同

在山东啤酒行业整合最激烈的时候,是啤酒行业产能过剩,但整体经济狂飙突进的时候,市场繁荣向上,所以并购整合后,能够乘势而上,快速实现整合成本的覆盖。而在现阶段,尤其是疫后恢复期,能够实现与往年同期相比正增长的企业属于少数。

山东白酒的并购整合,是大势所趋还是现有格局会持续,仁者见仁,智者见智。

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